Margin Trading System Definition

margin trading Øvelse av å kjøpe aksjer med penger lånt fra megleren. I dette arrangementet. Investoren foretar en kontant nedbetaling (kalt margin) med megleren og kan kjøpe aksjer verdt omtrent dobbelt så mye som kontanter. Mekleren belaster renter på dette lånet (i tillegg til provisjonen på hver buysell-handel), og investor må holde hele lagerbeholdningen med megleren som sikkerhet. Også investoren må sette opp ekstra penger dersom verdien av lagerbeholdningen faller under et visst beløp. Marginhandel er et dobbeltkantet sverd - det skjærer begge veier. Hvis aksjekursen stiger, gir investoren dobbelt så mye fortjeneste som med egne kontanter. På samme måte, hvis aktiekursen faller, taper investoren dobbelt så mye som beløpet. I slang kalles denne praksisen å investere på steroider. Opphavsretts kopi 2017 WebFinance, Inc. Alle rettigheter reservert. Uautorisert duplisering, helt eller delvis, er strengt forbudt. Daglig handelskrav: Kjenn reglene Vi utstedte denne investorveiledningen for å gi noen grunnleggende opplysninger om krav til margenmargin og til å svare på vanlige spørsmål. Vi oppfordrer deg også til å lese vår varsel til medlemmer og føderale registrere varsel om reglene. Sammendrag av dagens handelsmarginekrav Reglene vedtar begrepet mønsterdagshandler, som inkluderer hvilken som helst marginkunde den daglige handelen (kjøper så selger eller selger kort, kjøper den samme sikkerheten samme dag) fire eller flere ganger om fem virkedager , forutsatt at antall daghandler er mer enn seks prosent av kundens totale handelsaktivitet i samme fem-dagers periode. Under reglene må en mønsterdagshandler opprettholde en minimumsandel på 25 000 på en hvilken som helst dag kundedagen handler. Den nødvendige minimumsverdien må være på kontoen før eventuelle daghandelsaktiviteter. Hvis kontoen faller under 25 000 kravet, vil mønsterdagens handler ikke ha lov til å handle dagen før kontoen er gjenopprettet til 25 000 minimumsverdienivå. Reglene tillater en mønsterdagshandler å handle opp til fire ganger vedlikeholdsmarginoverskuddet på kontoen ved utgangen av virksomheten i forrige dag. Hvis en mønsterdagsforhandler overskrider kjøpekraftbegrensningen for dagskjøp, vil firmaet utstede en dagskursmargekall til mønsterdagens handler. Mønsterdagshandleren vil da ha høyst fem virkedager for å deponere midler for å møte denne dagsparasjonsmarginen. Inntil marginalanropet er oppfylt, vil daglig handelskonto være begrenset til kjøpekraft på dagskurs med kun to ganger vedlikeholdsmarginoverskudd basert på kundens daglige totale handelsforpliktelse. Hvis dagsmarginalen ikke er oppfylt innen femte virkedag, blir kontoen ytterligere begrenset til handel bare på kontanter tilgjengelig basis i 90 dager eller inntil samtalen er oppfylt. I tillegg krever reglene at eventuelle midler som brukes til å oppfylle kravet om minimumsbeholdning av dagskurs eller for å møte eventuelle dagskursmargasamtaler, forblir i mønsterdagen som handlerne står for to virkedager etter avslutningen av virksomheten på en hvilken som helst dag da innskuddet er nødvendig. Reglene forbyder også bruk av kryssgarantier for å oppfylle eventuelle krav til daghandelsmargin. Ofte stilte spørsmål Hovedformålet med reglene for daghandelsmargin er å kreve at visse nivåer av egenkapital deponeres og opprettholdes i dagskursregnskap, og at disse nivåene er tilstrekkelige til å støtte risikoen knyttet til daghandelsvirksomheten. Det ble fastslått at de tidligere regler for daghandelsmargin ikke tilstrekkelig adresserte risikoen knyttet til visse mønstre for dagshandel og hadde oppmuntret til praksis, som for eksempel bruk av kryssgarantier, som ikke krever at kundene demonstrerte faktisk økonomisk evne til å engasjere seg i dag handel. De fleste marginkravene er beregnet ut fra en kundeposisjon i slutten av handelsdagen. En kunde som bare dagbransjen ikke har en sikkerhetsstilling på slutten av dagen, da en marginalberegning ellers ville resultere i et marginanrop. Likevel har samme kunde generert finansiell risiko gjennom hele dagen. Dagskursreglene angir denne risikoen ved å fastsette et margenbehov for dagshandelen som beregnes ut fra en dagslederes største åpne posisjon (i dollar) i løpet av dagen, i stedet for på hans eller hennes åpne posisjoner på slutten av dagen . Var investorer gitt anledning til å kommentere reglene Reglene ble godkjent av NASD-forvaltningsstyret og deretter arkivert med Securities and Exchange Commission (SEC). Den 18. februar 2000 publiserte SEC NASDs foreslåtte regler for kommentar i Federal Register. SEC publiserte også for kommentarer vesentlig lignende regelendringer som ble foreslått av New York Stock Exchange (NYSE). SEC mottok over 250 kommentarbokstaver som svar på publiseringen av disse regelendringene. Både NASD og NYSE arkivert med SEC skriftlige svar på disse kommentarbrevene. Den 27. februar 2001 godkjente SEC både NASD og NYSE regler for daghandelsmargin. Som nevnt ovenfor ble NASD-reglene operative 28. september 2001. Definisjoner Hva er en dagshandel Daghandel handler om å kjøpe så selge eller selge kort og kjøpe samme sikkerhet samme dag. Bare å kjøpe en sikkerhet uten å selge den senere samme dag, ville ikke bli vurdert som en dagshandel. Påvirker regelen kort salg Som med dagens margenregler, må alt kortsalg gjøres i en marginkonto. Hvis du selger kort og deretter kjøper for å dekke på samme dag, regnes det som en dagshandel. Gjelder regeln for dagens handelsopsjoner Ja. Regelmarkedet for daghandelsmargin gjelder for dagshandelen i enhver sikkerhet, inkludert opsjoner. Hva er en mønsterdagshandler Du vil bli ansett som en mønsterdagshandler hvis du handler fire eller flere ganger om fem virkedager, og daghandelsaktivitetene dine er større enn seks prosent av din totale handelsaktivitet i samme fem-dagers periode. Meklerfirmaet ditt kan også utpeke deg som en mønsterdagsforhandler hvis den vet eller har et rimelig grunnlag for å tro at du er en mønsterdagshandler. For eksempel, hvis firmaet ga treningsopplæring til deg før du åpnet kontoen din, kunne det utpeke deg som en mønsterdagshandler. Skulle jeg fortsatt bli ansatt som en mønsterdagshandler hvis jeg går i fire eller flere daghandler på en uke, så avstå fra dagshandelen neste uke Generelt, når kontoen din er kodet som en mønsterdagsforhandler, vil firmaet fortsette å betrakt deg som en mønsterdagshandler selv om du ikke handler daglig i en fem-dagers periode. Dette skyldes at firmaet vil ha en rimelig tro på at du er en mønsterdagshandler basert på dine tidligere handelsaktiviteter. Vi forstår imidlertid at du kan endre din handelsstrategi. Du bør kontakte firmaet ditt hvis du har bestemt deg for å redusere eller stoppe dagens handelsaktiviteter for å diskutere riktig koding av kontoen din. Day-trading Minimum Equity Requirement Hva er minimumskapitalbehovet for en mønsterdagsforhandler Minimumskravene til egenkapital på en hvilken som helst dag du handler i, er 25.000. De påkrevde 25.000 må deponeres på kontoen før eventuelle daghandlingsaktiviteter og må opprettholdes til enhver tid. Hvorfor er minimumskapitalbehovet for mønsterdagshandlere høyere enn dagens minimumskapitalbehov på 2000 Minimumskravene til minimumskrav på 2000 ble etablert i 1974, før teknologien eksisterte for å muliggjøre elektronisk dagshandling av detaljhandel investor. Som et resultat ble det ikke opprettet 2000 minimumsbehovskrav for å søke om daghandel. I stedet ble det 2.000 minimumsbehovskrav utviklet for kjøp-og-hold-investor som beholdt verdipapirsikkerhet på hisher-konto, hvor verdipapirsikkerheten var ( og fortsatt er) underlagt et krav på 25 prosent regulatorisk vedlikeholdsmargin for langsiktige verdipapirer. Denne sikkerheten kunne bli utsolgt dersom verdipapirene gikk vesentlig i verdi og var underlagt et marginanrop. Den typiske daghandleren er imidlertid flatt på slutten av dagen (det vil si at han ikke er lang eller kort verdipapirer). Derfor er det ingen sikkerhet for meglerfirmaet å selge ut for å oppfylle marginkrav og sikkerheten må oppnås på annen måte. Følgelig gir det høyeste minimumskapitalbehovet for dagshandel meglerfirmaet en pute for å møte eventuelle mangler i kontoen som følger av dagshandelen. Hvordan ble 25.000 kravet fastsatt Kredittordningen for dag-handelsmarginekontoer involverer to parter - meglerfirmaet behandler handler og kunde. Mæglerfirmaet er utlåner og kunden er låner. Ved å avgjøre om det eksisterende 2000 minimumskapitalbehovet var tilstrekkelig for de ekstra risikoene som oppstod ved dagshandel, fikk vi innspill fra en rekke meglerfirmaer, da disse er enhetene som utvider kreditten. De fleste firmaer følte at for å kunne takle den økte risikoen i dag i forbindelse med dagshandel, ønsket de en 25.000 pute i hver konto i hvilken dag handelen skjedde. Faktisk er selskapene frie til å pålegge et høyere egenkapitalbehov enn det minimum som er spesifisert i reglene, og mange av dem hadde allerede innført et krav på 25.000 på dagskursregnskap før reglene for daghandelsmarginen ble revidert. Skal minimumskravet på 25 000 være 100 prosent kontant eller kan det være en kombinasjon av kontanter og verdipapirer Du kan oppfylle minimumskravet på 25 000 aksjer med en kombinasjon av kontanter og godkjente verdipapirer. Kan jeg krysse garantiene for mine kontoer for å oppfylle minimumskapitalbehovet Nei, du kan ikke bruke en kryssgaranti for å oppfylle noen krav til daghandelsmargin. Hver dag-trading konto er nødvendig for å oppfylle minimumskapitalbehovet uavhengig, ved å bruke bare de økonomiske ressursene som er tilgjengelige i kontoen. Hva skjer hvis egenkapitalen i kontoen min ligger under minimumskapitalbehovet Hvis kontoen faller under 25 000 kravet, vil du ikke ha lov til dagshandel før du legger inn kontanter eller verdipapirer i kontoen for å gjenopprette kontoen til 25 000 minimumsverdienivå . Jeg er alltid flatt på slutten av dagen. Hvorfor må jeg finansiere kontoen min i det hele tatt Hvorfor kan jeg bare handle aksjer, har meglerfirmaet meg en sjekk for min fortjeneste eller, hvis jeg mister penger, jeg sender firmaet en sjekk for tapene mine Dette ville i realiteten være en 100 prosent lån til deg for å kjøpe aksjer. Det sier at du skal kunne handle utelukkende på firmaene penger uten å sette opp noen av dine egne midler. Denne typen aktivitet er forbudt, da det ville sette firmaet ditt (og faktisk den amerikanske verdipapirindustrien) med betydelig risiko. Hvorfor kan jeg ikke forlate min 25.000 i min bank? Pengene må være på meglerkontoen fordi det er her handelen og risikoen skjer. Disse midlene kreves for å støtte risikoen knyttet til daghandel. Det er viktig å merke seg at Securities Investor Protection Corporation (SIPC) kan beskytte opptil 500 000 for hver kundekredittkonto, med en begrensning på 250 000 i krav på kontanter. Kjøpekraft Hva er min dagskjøpskjøpsmakt under reglene Du kan handle opptil fire ganger din vedlikeholdsmargin overskudd på grunn av næringsdrift av forrige dag. Det er viktig å merke seg at firmaet ditt kan pålegge et høyere minimumskapitalbehov, og det kan begrense din handel til mindre enn fire ganger den dagen forhandlerens vedlikeholdsmargin overskudd. Du bør kontakte meglerfirmaet for å få mer informasjon om hvorvidt det stiller strengere marginkrav. Marginsamtaler Hva skjer hvis jeg overskrider kjøpekraften for daglig handel Hvis du overskrider kjøpekraftbegrensningene dine i dag, vil meglerfirmaet utstede en dagsmarginemelding til deg. Du vil ha maksimalt fem virkedager for å sette inn midler for å møte denne dagskursmarginen. Inntil margin-anropet er oppfylt, vil din dagskonto bli begrenset til kjøpekraft for dagskjøp med bare to ganger vedlikeholdsmarginoverskudd basert på din daglige totale handelsforpliktelse. Hvis dagsmarginalen ikke er oppfylt innen femte virkedag, blir kontoen ytterligere begrenset til handel bare på kontanter tilgjengelig basis i 90 dager eller inntil samtalen er oppfylt. Gjelder denne regelen for kontantkontoer Dagshandel på kontanter er generelt forbudt. Daghandler kan bare skje på kontanter, i den utstrekning handelen ikke bryter med det frie forbudet i Federal Reserve Boards Regulation T. Generelt bryter det ikke med gratis å betale for sikkerhet før du selger sikkerheten på en kontant konto. - riding forbud. Hvis du er fri, må din megler legge 90-dagers fryse på kontoen. Gjelder denne regelen bare hvis jeg bruker innflytelse Nei, regelen gjelder for alle dagers handler, uansett om du bruker leverage (margin) eller ikke. For eksempel krever mange opsjonskontrakter at du betaler for opsjonen i sin helhet. Som sådan er det ingen innflytelse brukt til å kjøpe opsjonene. Ikke desto mindre, hvis du engasjerer deg i mange alternativer transaksjoner i løpet av dagen, er du fortsatt utsatt for risikoen innen dagen. Du kan ikke være i stand til å realisere fortjenesten på transaksjonen du hadde håpet på, og kan faktisk påføre seg betydelig tap på grunn av et mønster av dagshandlingsalternativer. Igjen, regelen om daghandelsmargin er utformet for å kreve at midlene er i kontoen der handel og risiko oppstår. Kan jeg trekke tilbake midler som jeg bruker til å oppfylle minimumskapitalbehovet eller dagkursmarginssamtalen umiddelbart etter at de er deponert Nei, eventuelle midler som brukes til å oppfylle minimumskrav til dagstrøm, eller for å møte eventuelle dag-handelsmarginer, må forbli i Din konto i to virkedager etter at forretningen er avsluttet når som helst, da innskuddet er påkrevd. Marginhandel: Hva handler på margen Grunnleggende om å kjøpe på margin lånes penger fra megler til kjøp av aksjer. Du kan tenke på det som et lån fra megling. Marginhandel gir deg mulighet til å kjøpe flere aksjer enn du kan normalisere. For å handle på margin, trenger du en marginkonto. Dette er forskjellig fra en vanlig kontantkonto. der du handler med penger på kontoen. I henhold til loven er din megler pålagt å få signaturen din til å åpne en marginkonto. Marginekontoen kan være en del av din standardkontoavtale eller kan være en helt separat avtale. En initial investering på minst 2000 er nødvendig for en marginkonto, selv om noen meglerhus krever mer. Dette innskuddet er kjent som minimumsmarginen. Når kontoen er åpnet og operativ, kan du låne opptil 50 av kjøpesummen på en aksje. Denne delen av kjøpesummen du legger inn er kjent som innledningsmarginen. Det er viktig å vite at du ikke trenger å marginere helt opp til 50. Du kan låne mindre, si 10 eller 25. Vær oppmerksom på at noen meglerhus krever at du legger inn mer enn 50 av kjøpesummen. Du kan holde lånet ditt så lenge du vil, forutsatt at du oppfyller dine forpliktelser. Først når du selger aksjen i en marginkonto, går inntektene til megleren mot tilbakebetaling av lånet til det er fullt betalt. For det andre er det også en begrensning kalt vedlikeholdsmarginen. som er den minste kontosaldoen du må opprettholde før megleren vil tvinge deg til å sette inn flere midler eller selge aksjer for å betale ned lånet ditt. Når dette skjer, er det kjent som et marginanrop. Vel snakk om dette i detalj i neste avsnitt. Låne penger er ikke uten kostnadene. Dessverre er marginale verdipapirer i kontoen sikkerhet. Du må også betale renter på lånet ditt. Renteavgiftene blir brukt på kontoen din med mindre du bestemmer deg for å foreta betalinger. Over tid øker gjeldsnivået ettersom rentetilførsler påløper mot deg. Etter hvert som gjeld øker, øker renten, og så videre. Derfor er kjøp på margin hovedsakelig brukt til kortsiktige investeringer. Jo lenger du holder en investering, desto større er avkastningen som trengs for å bryte jevn. Hvis du holder en investering på margin for en lengre periode, er sjansen for at du vil tjene penger, stablet mot deg. Ikke alle aksjer kvalifiserer til å bli kjøpt på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke aksjer som er marginale. Som en tommelfingerregel vil meglere ikke tillate kunder å kjøpe penny stocks. OTCBB-verdipapirer eller innledende offentlige tilbud (IPO) på margin på grunn av den daglige risikoen som er involvert i disse typer aksjer. Individuelle meglerhus kan også bestemme seg for ikke å marginalisere visse aksjer, så sjekk med dem for å se hvilke restriksjoner som eksisterer på marginkontoen din. Et kjøpekrafteksempel Vi kan si at du legger inn 10 000 i marginkontoen din. Fordi du legger opp 50 av kjøpesummen, betyr dette at du har 20 000 verdt å kjøpe kraft. Deretter, hvis du kjøper 5000 aksjer, har du fortsatt 15 000 i kjøpekraft igjen. Du har nok penger til å dekke denne transaksjonen og har ikke tappet inn i marginalen din. Du begynner å låne penger bare når du kjøper verdipapirer verdt mer enn 10.000. Dette gir oss et viktig poeng: Kjøpekraften til en marginkonto endres daglig, avhengig av prisbevegelsen til de marginale verdipapirene i kontoen. Senere i opplæringen, vel gå over hva som skjer når verdipapirene stiger eller faller. Se denne grafen for å forstå hvordan det fungerer. Si om du ville ha tatt en kjøpsposisjon kl 9:15 på Rs. 69.85 og avsluttet på Rs. 70,60 kl. 11:00, ville du ha tjent en avkastning på 1 på total handelsverdi, og effektiv avkastning ville ha vært omtrent 5 av den totale kapitalen som ble brukt til handel. For eksempel du har Rs. 5.000 i din konto og fikk eksponering av Rs. 25.000. Siden det er en retur på 1 e. e Rs. 250 på total handelsverdi. Men investeringen din var bare Rs. 5000 og du fikk en retur på Rs. 250 som er 5 av investeringen din på bare én dag. Bortsett fra eksponering, er den andre kjernefordelen ved Margin trading den tidlige breakeven som gir deg flere muligheter til å tjene penger. for eksempel hvis du tar en kjøpsposisjon i noen aksje på Rs.100, og aksjer flytter til og med 14 paisa over fra din kjøpsposisjon, vil kostnaden bli gjenopprettet. De 14 nevnte paisa er de gjennomsnittlige kostnadene på kjøps - og selgstransaksjonen som inkluderer meglerhandel og lovbestemte avgifter. Anta at du har tatt kjøpsposisjon i 2000 aksjer på Rs.100 og kvm off posisjon på bare Rs. 100,50. I denne transaksjonen gjør du 36 paise per aksje, og total fortjeneste vil bli Rs.720. Så, bevegelsen av selv 50 paise i dine gunstige retninger gir deg muligheten til å tjene godt fortjeneste. Hvis du gjør 3 transaksjoner på en dag, vil du tjene rundt Rs.2160.